Resposta da questão

Usei o metodo reference como a questão pediu, mas prefiro usar o lambda, pois deixa o código claro claro.

package exercicios;

import java.util.ArrayList;
import java.util.Comparator;
import java.util.List;
import static java.util.Comparator.comparing;

public class ExercicioOrdenaLista {

    public static void main(String[] args) {

        List<String> listaPalavras = new ArrayList<>();

        listaPalavras.add("ferro");
        listaPalavras.add("fogo");
        listaPalavras.add("flamengo");

        //listaPalavras.sort((o1, o2) -> Integer.compare(o1.length(), o2.length()));
        //listaPalavras.sort(Comparator.comparing(s -> s.length()));
        //listaPalavras.sort(Comparator.comparing(String::length));

        listaPalavras.sort((String s1, String s2) -> s1.compareTo(s2));

        listaPalavras.forEach(consumidor -> System.out.println(consumidor));
        System.out.println("----------------");
        listaPalavras.forEach(System.out::println);

        new Thread(() -> System.out.println("Executando uma Runnable")).start();

    }


}