Método CompareTo

Olá! Não entendi muito bem como o método CompareTo funciona... Aqui o código no Program:

           var contas = new List<ContaCorrente>()
            {
                new ContaCorrente(341, 57480),
                new ContaCorrente(342, 45678),
                new ContaCorrente(340, 48950),
                new ContaCorrente(350, 99999),
                new ContaCorrente(290, 18950)
            };

            contas.Sort();

            foreach (var conta in contas)
            {
                Console.WriteLine($"Numero Conta:{conta.Numero} Agência: {conta.Agencia}");
            }

E a implementação do CompareTo na classe ContaCorrente:

public int CompareTo(object obj)
        {

            var outraConta = obj as ContaCorrente;

            if(outraConta == null)
            {
                return -1;
            }

            if(Numero < outraConta.Numero)
            {
                return -1;
            }

            if(Numero == outraConta.Numero)
            {
                return 0;
            }

            return 1;


        }

Eu não entendi muito bem quem é a instância e quem a outraConta nesse método ToCompare. Porque quando a gente chama o o contas.Sort(), a gente não passa nenhum argumento, então o que é que cai naquele object obj? Preciso de uma luz kkk