Eu utilizei o seguinte código, a variável "nome" recebe a String do método .toUpperCase(), ao invés de enviar a alteração para uma nova variável.
String nome = "alura";
nome = nome.toUpperCase();
System.out.println(nome);Em alguns casos isso pode ser útil acredito.
Na verdade o que você fez foi apontar a referência da variável nome para outro endereço de memória, que vai armazenar o valor de nome.toUpperCase()
A string "Alura" vai continuar existindo na memória, até ser eliminada pelo Garbage Collector (GC).
Strings são imutáveis, eu demorei a entender esse conceito, e só ficou claro depois de entender bem os conceitos de variável, referência e objeto.