Boa Tarde Jonathan. A classe ArrayList é uma implementação da interface List que utiliza um vetor para armazenar elementos. Uma vez que vetores tem tamanho fixo em Java, a classe ArrayList se encarrega de criar um novo vetor (internamente) com um tamanho maior e copiar seus elementos correntes para esse novo vetor sempre que for necessário.
O vetor interno da classe ArrayList é recriado quando há remoções de elemento, adições de elemento no fim da lista além da capacidade dimensionada e adições de elementos que não no final da lista.
Como a operação de recriação do vetor é custosa, busque dimensionar previamente o tamanho da lista, para tal, utilize o construtor sobrecarregado ArrayList(int) enviando como argumento a capacidade inicial da lista. A capacidade inicial padrão de um objeto ArrayList é de 10 elementos.
Utilize ArrayList conforme sua necessidade, não precisa ficar recriando Arrays para armazenar o mesmo Tipo de Referência apenas tenha consciência de que o ArrayList se redimensiona automaticamente porém ocorre um novo processamento interno.