Solucionado
Hebert, são dois formatos de arquivo. O prineiro é mais abrangente e suporta os caracteres de diversas línguas. O segundo é mais limitado. Por isso que a boa prática é seu editor favorito salvar o arquivo em utf-8.
Herbert, o UTF-8 contém uma variedade maior de caracteres. Por exemplo, com o UTF-8 você poderia ter uma página escrita em caracteres japoneses e mesmo assim o navegador saberia interpretar. O Latin 1 interpreta apenas caracteres de idiomas latinos.