Oi Arthur!
Na realidade é só para "enxugar" código mesmo, tornando a leitura mais simples.
Ao inves de declara uma variável assim:
CadastroContaCorrentePessoaFisica cadastro = new CadastroContaCorrentePessoaFisica();
Fica muito mais enxuto e simples declarar assim:
var cadastro = new CadastroContaCorrentePessoaFisica();
De qualquer maneira o Java continua sendo fortemente tipado e não permite alterar o tipo da variável:
var cadastro = new CadastroContaCorrentePessoaFisica();
// a linha abaixo não compila:
cadastro = "Tentando mudar o tipo para String";
Eu sempre dou preferência para usar o var, pois diminui um pouco a verbosidade do Java, que sempre foi uma das desvantagens da linguagem :)
Bons estudos!