Oi Pessoal,
Na parte de Connectivity onde é possível associar um Security Group, na minha versão não apareceu a opção para criar o Security Group, deve ser atualização da prórpia AWS.
Para resolver eu criei o Security Group primeiro e depois vinculei a instancia do RDS que estava sendo criada.
Uma curiosidade é que mesmo fazendo assim, o Segcurity Group não apareceu para ser associado, portanto eu criei o RDS no Default e depois mudei para Security Group criada para RDS.
Security Group para RDS tem como Inbound TCP na porta 3306 e origem a propria Security Group e outbound geral...
André