O problema do código é que a variável contador nunca é atualizada dentro do laço while. Como ela começa com o valor 0 e a condição é contador < 10, essa condição será sempre verdadeira, fazendo com que o loop execute indefinidamente e causando um loop infinito.
Para corrigir o problema, é necessário incrementar o contador a cada repetição:
contador = 0
while contador < 10:
print("Processando dados...")
contador += 1
Dessa forma, o valor de contador aumenta a cada execução do laço. Quando atingir 10, a condição contador < 10 será falsa e o loop será encerrado corretamente.