Oi, Paulo! Como vai?
Com base no que você explicou, o uso do break ficou bem aplicado, interrompendo o laço assim que o livro é encontrado. Também chamou atenção o uso de lower(), que evita problemas com diferenças de maiúsculas e minúsculas, deixando a busca mais robusta.
Uma dica interessante para o futuro é usar o método any() para verificar se um item existe na lista de forma mais direta:
livros = ["1984", "Dom Casmurro", "O Pequeno Principe"]
busca = input("Digite o nome do livro: ").lower()
existe = any(busca == livro.lower() for livro in livros)
if existe:
print("Livro encontrado")
else:
print("Livro nao encontrado")
Esse código percorre a lista e retorna True se encontrar uma correspondência.
Conte com o apoio da comunidade Alura na sua jornada. Abraços e bons estudos!