O ciclo de vida do produto é composto pelas fases de introdução, crescimento, maturidade e declínio. Na introdução o produto é lançado no mercado e as vendas sobem lentamente. O custo com a introdução é alto e por isso quase sempre não há lucro nesse momento. Na fase de crescimento o produto já foi aceito no mercado e as vendas e lucros aumentam rapidamente. Também aumenta a concorrência. Ao atingir a maturidade o produto já teve aceitação da maioria do público, há vendas e lucros contantes, mas também um aumento nos custos para manter o produto relevante diante da alta concorrência. Por fim, no declínio as vendas e os lucros caem. A essa altura a empresa já deve estar buscando novas soluções e mudanças na rota para evitar o fim do produto.
