A resposta desse exercício podemos ver na documentação.
É como nesse exemplo:
List: Declara a variável como sendo do tipo List
List listaClientes = new ArrayList<>();
new ArrayList<>(): Cria uma nova instância da classe ArrayList,
listaClientes: É o nome da variável que está sendo criada.
O especifica que esta lista é projetada para armazenar exclusivamente objetos do tipo Cliente.
Como na questão acima.