No cálculo do (Ativo * Mercado) está apresentando 0,0225% (não consegui reproduzir o valor)
AtivoMercado: (1,5% 2,0%),(-0,8%0,5%),(2,1%1,5%),(3,2%1,25%),(-1,5%(-1,0%)) AtivoMercado:0,03% , -0,004% , 0,032% , 0,04% , 0,02% E(AtivoMercado) = 0,0225%
O mesmo ocorre co m o valor 0,0165% (de onde surgiu)
Cov(Ativo, Mercado) = [0,0165%] - [(1,5%)*(0,85%)] = (0,0225%) - (0,0128%) Cov(Ativo, Mercado) = 0,0149%
Assim, precisa detalhar melhor... AGUARDO REtorno.....
Olá, Vicente. Tudo bem?
Desculpa a demora para responder!
O instrutor no curso utilizou a Calculadora HP 12c Online, tem alguns materiais falando sobre como utilizá-la. Neste link tem uma apostila que talvez possa ajudar. (Eu particularmente não tenho propriedade sobre a usabilidade da ferramenta que é essencial para a resolução dos exercícios).
Segue a resolução desenvolvida pelo instrutor:
Para chegar ao resultado da alternativa, faremos:
Cov(Ativo, Mercado) = E[(Ativo)(Mercado)] - E(Ativo)E(Mercado)
Ativo: 1,5% , -0,8% , 2,1% , 3,2% , -1,5% E(Ativo) = 0,90%
Mercado: 2,0% , 0,5% , 1,5% , 1,25% , -1,0% E(Mercado) = 0,85%
Em seguida, calcularemos a esperança do produto:
AtivoMercado: (1,5% 2,0%),(-0,8%0,5%),(2,1%1,5%),(3,2%1,25%),(-1,5% (-1,0%))
Ativo*Mercado: 0,03% , -0,004% , 0,032% , 0,04% , 0,02%
E(AtivoMercado) = *0,0225%**
Assim:
Cov(Ativo, Mercado) = [0,0165%] - [(1,5%)*(0,85%)] = (0,0225%) - (0,0128%) Cov(Ativo, Mercado) = 0,0149%
Depois, teremos que dividi-lo pela variância do mercado:
E(Mercado) = 0,85%
Variância:
Var(Mercado) = (2,0% - 0,85%)² + (0,5%-0,85%)² +(1,5%-0,85%)² +(1,25%-0,85%)² +(-1,0%-0,85%)² / 4 = 0,000545/4 = 0,0001363 Logo Var(Mercado) = 0,0001363.
Por fim, teremos o cálculo do Beta:
Beta(Ativo) = (0,0149%) / (0,01363%) = 1,0899
Portanto, o índice Beta será de aproximadamente 1,09.
Quaisquer dúvidas e comentários sinta-se à vontade para compartilhar no fórum.
Espero que ajude e bons estudos!