Oi, Fabiana. Tudo bem por aí?
O que acontece é que você colocou a variável texto duas vezes: antes de strip() e antes de replace(). Você só precisa chamar uma vez, como no código a seguir:
texto = texto.strip().replace('y', 't').upper()
texto
Caso outra dúvida surgir, estamos disponíveis.
Abraços!