Boa noite Gabriel!
Após o usuário inserir a palavra, você pode pegar o tamanho dela através da propriedade length:
palavra.length
Com isso você pode fazer um algoritmo que para cada letra, imprima um traço, pesquise por loops (for, while...)
Para saber quais letras tem na palavra, você pode usar os colchetes, pois uma string acaba sendo um array, por exemplo, o usuario digitou a palavra "pavalo", para ter acesso a cada letra, você pode fazer isso:
console.log(palavra[0]); // vai imprimir "p" no console
console.log(palavra[1]); // vai imprimir "a" no console
console.log(palavra[2]); // vai imprimir "v" no console
console.log(palavra[3]); // vai imprimir "a" no console
console.log(palavra[4]); // vai imprimir "l" no console
console.log(palavra[5]); // vai imprimir "o" no console
Para diminuir o código acima, você até pode usar algum tipo de loop.
Qualquer dúvida sobre a minha explicação, pode perguntar. Espero tê-lo ajudado e tenha uma boa noite.