Instâncias x Atributos

Atributo é um elemento de definição de uma Classe.

Instância é o objeto criado a partir da definição de uma Classe.

Tentando falar de uma forma menos formal: Atributo faz parte da definição de uma estrutura para gerar um "Objeto", já a instância seria esse "Objeto" gerado a partir da estrutura definida. Além disso nessa definição de estrutura pode ser descrito também comportamentos relacionados a esse Objeto.