Olá Chosen,

Como você instalou o PHP? Foi manualmente ou através do Xampp/Wamp?

O ideal é que você tenha o caminho do PHP nas suas variáveis de ambiente, mas se estiver utilizando o Xampp/Wamp pode seguir os passos abaixo.

O jeito mais simples para corrigir isso é encontrar o local onde fica o php e colocar o caminho até esse local nas configurações do VSCode. No meu caso o php fica no caminho C:\php-7.4.0\php.exe então nas configurações do VSCode (Ctrl + , para abrir) eu pesquiso por php.validate.executablePath e clico na opção Edit in settings.json

Isso vai abrir um arquivo já na opção que queremos editar, a "php.validate.executablePath": ""

Agora é só colocar o caminho do seu php nessa parte, salvar o arquivo e reiniciar o VSCode. No meu caso ficaria assim:

# Perceba as barras invertidas "/" para evitar problemas
"php.validate.executablePath": "c:/php-7.4.0/php.exe"

Espero ter ajudado, qualquer dúvida é só falar!