Oi Tiago, tudo jóia?
Entendo que as vezes as explicações do instrutor podem deixar a gente confuso, é normal. Vamos dar uma passada pelos conceitos para a gente entender a diferença entre nível e entidade.
O nível, faz parte de uma hierarquia, isso se refere a granularidade dos dados. Quanto menor o nível, mais detalhado será os dados daquela hierarquia. Deixo como referência, esse tópico, onde falo um pouco sobre a granularidade.
Agora, a entidade é um conceito de banco de dados onde nos referimos a tabelas daquele banco de dados. O Data Warehouse não é nada menos que um banco de dados multidimensional com capacidade de guardar muitas informações. Um exemplo de entidade: Eu desejo armazenar os seguintes dados do livro: Título, Autor, Editora, Ano, Edição e Volume (atributos da entidade). Temos então a entidade Livro.
O que foi dito na aula vale para ambas modelagens, pois as modelagens são para você desenvolver o seu Data Warehouse. Cada uma tem seu ponto fraco, ponto forte e onde é melhor a ser utilizada. Deixo aqui para você um artigo sobre Modelagem Dimensional, para que possa compreender melhor o conceito do Star Schema e SnowFlake.
Espero ter te ajudado de alguma forma. Qualquer coisa estou por aqui :)