Solucionado
Olá, estou acompanhando o curso "python 3 avançando na linguagem" e em uma das aulas me deparo com a seguinte situação: 
o index que recebe 0 antes do laço for, simplesmente encontra a posição das letras sem que tenha nenhuma instrução pra isso. A dúvida é "A variável index descobre sozinho a posição das letras? como ela fez isso?"
Oi, Renar.
O "for" vai percorrer toda a "palavra_chute" e comparar com o "chute".
A cada "letra" verificada o index e acrescido de 1
Faça este exemplo para entender melhor o que está acontecendo
# Exemplo simples
palavra = "banana"
chute = "n"
index = 0
print("index","letra","chute")
for letra in palavra:
print (index,letra,chute)
if chute == letra:
print ("Acertou!")
index += 1
'''
Saída:
index letra chute
0 b n
1 a n
2 n n
Acertou!
3 a n
4 n n
Acertou!
5 a n
'''
Boa tarde, Luis! Muito obrigado pela explicação.