Oi Filipe, tudo bem?
A função np.linalg.norm
do NumPy é utilizada para calcular a norma de um vetor ou matriz. O termo "lin" realmente vem de "linear", pois a norma é uma medida linear de um vetor. O "alg" não tem relação com regressão, mas sim com "álgebra linear", que é o ramo da matemática que estuda as propriedades e operações de vetores e matrizes.
Quanto ao "norm", ele se refere à "norma" do vetor ou matriz. A norma é uma medida que quantifica o tamanho ou magnitude de um vetor. Existem diferentes tipos de norma, como a norma euclidiana (ou norma 2), que é a mais comumente utilizada.
Espero ter esclarecido sua curiosidade!
Um abraço e bons estudos.