Olá Fellype, tudo certo?
A meu ver, o erro em questão está acontecendo não pelo fato de algum problema na configuração das variáveis de ambiente para acessar o compilador, pois assim nem daria esse erro. Mas, sim, pelo fato de você está tentando compilar um arquivo que não está na pasta que você está.
Imagino que esteja usando o terminal para executar o projeto, então, com o terminal aberto, execute o comando ls
(para o Powershell) ou dir
(para o CMD), assim será listado os arquivos e pastas presentes no projeto. Caso não seja apresentado o arquivo OLACOBOL.COB
então o problema é realmente que esse. Com isso, tente acessar a pasta onde está o arquivo para evitar que esse problema ocorra novamente.
Caso não consiga, peço que compartilhe um print de todo o seu ambiente do VS Code, mostrando os arquivos e pastas na lateral esquerda e o terminal no canto inferior.
Espero ter ajudado e bons estudos!
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