Estava com erros ao compilar os códigos, o compilador não encontrava o arquivo libcob.h, mesmo tudo estando correto. Resolvi da seguinte maneira: Troquei o nome do diretório COB_INCLUDE_PATH para C_INCLUDE_PATH, e ele aponta para a pasta include, ou seja, no Path fica %COBOL_HOME%\include. Também criei uma nova variável chamada LIBRARY_PATH e ela apontei para a lib, ou seja, %COBOL_HOME%\lib.