Solucionado
Quando executo a linha de comando arquivo.read() ela só me retorna ' ' mesmo no inicio como se não tivesse nada dentro do arquivo.
Eu pensei que fosse poque eu ja tinha executado o comando mas mesmo quando eu fecho o arquivo palavras.txt e reabro o read me retorna ' ' aspas simples vazia!
descobri que o arquivo "palavras.txt" esta vazio como se eu tivesse apagado todo o conteúdo escrito dentro. Porém se olhar na foto por traz do prompt o arquivo aberto no Pycharm esta com o conteúdo do arquivo!! Não entendi o que fiz de errado mas já concertei